Выбор источника финансирования
Срок окупаемости рассчитывается по формуле:
Рассчитаем экономические показатели проекта.
Рассчитаем рентабельность инвестиций:
,
Из расчета видно, что на один рубль, вложенный инвестиций, приходится 45 копеек чистой прибыли. Рентабельность выше, чем ставка по банковским вкладам.
Отразим в таблице 49 расчет оттоков денежных средств.
Таблица 49 – Расчет оттоков денежных средств
|
Год t |
Капитальные вложения |
Текущие затраты |
Налог на прибыль |
Оттоки |
|
0 |
-1881,67 |
- |
- |
-1881,67 |
|
1 |
- |
2799,24 |
63,84 |
-2863,08 |
|
2 |
- |
5176,04 |
188,72 |
-5364,76 |
|
3 |
- |
7552,84 |
313,60 |
-7866,44 |
|
4 |
- |
9929,64 |
438,48 |
-10368,12 |
|
5 |
- |
6364,44 |
251,16 |
-6615,60 |
|
6 |
5957,70 |
188,72 |
-6146,43 |
Рассчитаем денежные потоки. Расчет представлен в таблице 50.
Таблица 50. Денежные потоки (второй вариант)
|
Год t |
Отток, |
Приток, |
Денежный поток CFt |
Дисконтированный денежный поток CFt |
Кумулятивный денежный поток |
|
млн. руб. |
млн. руб. |
млн. руб. |
млн. руб. |
млн. руб. | |
|
0 |
-1881,67 |
- |
-1881,67 |
0,00 |
0,00 |
|
1 |
-2863,08 |
3001,20 |
138,12 |
110,88 |
110,88 |
|
2 |
-5364,76 |
6002,40 |
637,64 |
410,90 |
521,78 |
|
3 |
-7866,44 |
9003,60 |
1137,16 |
588,26 |
1110,04 |
|
4 |
-10368,12 |
12004,80 |
1636,68 |
679,66 |
1789,71 |
|
5 |
-6615,60 |
7503,00 |
887,40 |
295,82 |
2085,53 |
|
6 |
-6146,43 |
6002,40 |
-144,03 |
-38,54 |
2046,99 |